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鲍建平:上期标准仓单平台的业务发展规划

2019-08-18 22:53:08 和讯期货 
标签:我都不知 欢乐斗地主不能送豆

  和讯中国金融期货交易所共同主办的“第十五届上海衍生品市场论坛”在上海召开。本届论坛以“改革新篇章,开放新里程——建设具有国际竞争力的中国特色期货市场”为主题,邀请国内外实体经济和资本市场等各界代表,交流思想,凝聚共识。和讯期货参与全程直播。上衍有色论坛于29日下午召开。上海期货交易所大宗商品服务部总监鲍建平在会上发言。

  以下为文字实录:

  非常感谢主持人的介绍。各位嘉宾,我简单的介绍一下我们上海期货交易所推出的上期标准仓单平台的业务发展规划。

  昨天我们期货交易所隆重上线了上期标准仓单交易平台。这个平台是我们交易所酝酿了多年,是为了满足实体经济的需要,来促进期货与现货,场内与场外紧密结合,更好地发挥期货市场的功能,为实体经济服务。应该说在期货市场发展的历史上,具有里程碑意义的。为了让大家更好的了解我们这个平台的业务,我今天把这个平台的发展规划向大家作个介绍,让我们各位行业的代表能够更好地参与到这项业务上来。

  我从四个方面进行介绍,分别是背景、意义、整体的规划、业务的介绍以及实施的计划。我们党的十九大也明确指出了要发挥金融更好服务实体经济的能力,促进多层次资本市场的建设。从全国金融期货的监管会议上也要求全面提升期货市场服务实体经济的能力。从我们交易所的发展规划也提出了“一主两翼”的计划,一主是期货市场,两翼是仓单市场和衍生品市场。这个平台是落实交易所“一主两翼”的战略,同时也是服务实体经济的一个重要方式,也是我所落实十九大精神的一项重大的举措。这是我们交易所未来发展的规划,树干就是期货,树根就是现货市场,树叶就是衍生品市场,总体来讲,我们期货市场发展要牢牢扎根于现货市场,这样才能更好的发挥市场的功能,打造期货的生态圈,为行业发展服务。

  上期标准仓单平台,利用互联网与物联网的技术,依托我们的大数据和云计算来实现期货与现货、场内与场外的互联互通,拓展期货市场服务实体经济的能力、深度和广度。具体来讲意义有五个方面,能够弥补期货市场的短板,满足实体企业多元化的需求。期货市场交易的都是标准化的产品。我们实体企业的需求是多样化的,怎么能够弥补这样的不足?我们推出这个平台的意义就在于此,我们觉得在这五个方面弥补这样的不足,一个是在时间上,第二个在地点上,第三个在规格上,第四个在品种上,第五个在方式上面。通过这样仓单的交易,能够弥补实体企业不同的时间、不同的地点、不同的规格、不同的品种、不同的方式的需要,来实现天天交易、日日交割、仓单串换,形成不同地区、品牌、等级的升贴水。

  下面我介绍一下我们发展的规划。总体上规划,就是说提供四个方面的服务,一个就是认证的服务,我们现在推出的是标准仓单,以后我们也跟规范的企业和平台合作,推出一些非标的仓单等等。凡是到这个平台来交易的都要通过认证。第二块提供交易的服务,第三块提供金融的服务,第四个信息的服务。

  在跟期货市场的关系方面,我们可以看到两个表很容易理解,相当于是两个“人”字,一块是现有的期货和期权的业务,另外一个是仓单以及场外衍生品的业务。这个仓单和场外衍生品的业务,现货这一块包括了仓单交易、竞价交易、报价专柜。场外衍生品包括了即期、远期和掉期,这样形成合理的升贴水能够更好的共享市场的资源,促进风险的有效管理。

  我们这个平台是建设在上海期货市场二十多年发展的经验基础上的,我们是建立在丰富的仓单资源、市场的资源以及我们有效技术的保障、财务的保障和风险的管理以及完善的规则的基础上来打造上期标准仓单交易平台。

  我们总体发展分为三步走,第一阶段推出的是标准仓单的买卖仓单的串换和报价的专柜。第二个,即期、远期、掉期场外衍生品的业务。第三阶段,推出更多场外期权等复杂的陈品。在整体规划里面,参与者,在座的都可以参与,包括了交易商、做市商、报价商和结算会员、银行、仓库等等。在参与的过程中,总体的流程有八个方面,从开户到交易到结算、交收、信息、全过程的信息管理,另外还有融资和物流,打通商品和金融以及跟物流之间的联系,来提供一站式的服务。

  我们业务的运作,主要有五个部分,一个是从开户到交易到结算到交收到信息,昨天的交易非常活跃,我们很多企业想怎么参与,所以我这里也介绍一下。从交易的对象,我们跟期货还是有点不太一样的,我们交易的对象是标准仓单。交易的品种,初期的就是有色金属。这个试点成熟了,我们逐步推广到所有的有色产品以及其他的上市产品。交易的时间是跟我们期货交易的时间一致的,上午休息的这一节我们把它取消了。现在交易的方式,卖方挂牌,你有什么东西就挂出来,买方就去摘牌。报价的方式也是两种,一种就全价的报价,还有一种升贴水的报价,目前主要是以升贴水的报价为主。我们在交易的平台里面可以看到期货及时的价格行情。在这个及时价格基础上加上升贴水就可以报价。

  另外我们平台采取了风控的措施,这些报价我们有一定的涨跌幅限制的,这是期货的涨跌停板的两倍。通过专业的账户资金隔离,同时保证了仓单交易的清算是能够时时资金的划拨,这一块的效率是非常高的。结算的方式,我们采用的是全款的交易模式,也就是说一手交钱,一手交货,当下就成交了。

  在银行的账户上面,我们是支持基本户、一般户和专用户,开户行现在要求在期货大厦的支行开户,等成熟了以后再逐步拓展。银行的账户绑定一个银行的账户。

  发票的流转方式,这一块可能大家比较关注的,我们发票的流转方式是卖方的交易商开给平台,平台再开给买方的交易商,也就是说通过交易所来开具发票。

  交易的手续费,我们交易所创建的这个平台,不以盈利为目的的,我们现在的交易是暂不收取手续费。另外一个,为了更好的促进期限的结合,我们交易商还有激励的措施,同一张的标准仓单,给予一次期货端手续费的减免额度。减免额度铜一吨是25元,铝一吨是10元,目的是更好的促进期限紧密的结合。

  交收的方式,因为我们这个是仓单交易,仓单的过户就完成了。

  仓储的费用,通过我们这个平台,代收仓储费用。另外过户费和仓储费是按照交易所的标准,现在过户费是暂免。现在我们行情是通过行情转发商,比如说大家通过万德、文华,一个是铜仓单,一个是铝仓单。

  另外怎么开户,怎么下载客户的交易端,我们在上海期货交易所的官网上面专门有一块上期标准仓单交易平台,可能点击我们的平台,就可以进入到平台的页面,可以下载开户的资料以及交易的客户端。同时也可以了解怎么开户的情况。我们的交易商有一些资格的限制,主要是入市的条件有四个方面,第一个所有参与的必须是有合法经营资格的企业法人,第二个能够开具交易品种的增值税的专用发票,第三个已经开设我们交易所的仓单系统的账户,第四个,必须承认和遵守本平台的管理办法及入市的协议以及我们平台其他的规定。我们可以看到交易商的代码跟期货的代码基本上是一致的。

  我们交易的编码,沿用我们交易所的做法,实行一码四户紧密的关联,跟期货的账户绑定,仓单交易的账户也是绑定,跟标准仓单系统的账户也是绑定,跟资金账户绑定,这样的话,确保交易是非常安全和高效的。

  最后总结一下,我们这个平台的特点,参与平台的交易对大家有哪些好处。一个是上海期货交易所搞的上期标准仓单交易平台,上海期货交易所是国家级的市场,不以盈利为目的的,主要的目的是要服务实体经济,所以我们服务国家的战略,为实体经济服务,采用公开、透明的方式进行交易。第二个,安全、规范,实现了我们资金流、物流和票据流通过交易所的流转。这样,资金在交易所的资金账户,仓单在交易所的标准仓单,票据也是通过交易所,保证三流的安全和统一,同时提供一站式的服务,降低市场信息不对称风险。在结算效率,跟期货上面有所不一样,我们这个是T+0,时时的资金划拨,时时的仓单过户,当下买卖就可以过户,时时的资金出入境,这样大大提高了我们流转的效率。最后一个特点,期限的紧密结合,通过升贴水的报价以及日日交割,使我们的期货和现货紧密地联动起来。

  最后讲一下我们实施的计划。第一期是标准仓单的买卖,卖方挂牌,系统开发已经完成,市场推广通过模拟交易,昨天已经正式上线。第一天的交易非常活跃,有66家大的生产企业、贸易商和风险子公司参与了交易,成交了2万多吨,交易的金额4.77亿。我们在这个基础上,第二阶段继续推出买方挂牌,仓单串换,竞价交易以及报价的专柜,来更好的满足实体企业的需求。

  我的汇报就到此,谢谢大家。

(责任编辑:陈姗 HF072)
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